Résumé
Le cours du bitcoin repart à la hausse, porté par une frénésie institutionnelle. Du jour au lendemain, l'Asie l'a poussé bien au-dessus de 28.000 29.000 $, culminant à XNUMX XNUMX $. +8% en 24h30.000 XNUMX à l'horizon.
Prix BTC en 7 jours. Source: CoinMarketCap
Ce pic survient à un moment où l'optimisme semble une fois de plus colorer un marché sérieusement malmené par l'assaut des régulateurs américains enfonçant leurs crocs dans la peau bronzée des commerçants de crypto-monnaie en place. Binance, Coinbase, Kraken et d'autres peuvent en témoigner.
BlackRock, moteur des traders institutionnels de Bitcoin
Mais le malheur d'un homme pourrait être le gain d'un autre homme, si l'on en croit un timing qui vit simultanément le géant BlackRock postulé pour un ETF BTC au comptant (en fait un La confiance qui lui ressemble de façon frappante), et un conglomérat de Wall Street ont enfin mis en place leur plateforme de trading dédiée au bitcoin. Plus précisément, à BTC et à trois autres crypto-monnaies non répertoriées comme sécurité (titres financiers) par la dure autorité de surveillance américaine. Il s'agit notamment de l'ETH (dont le sort n'a pas encore été décidé) et de deux vétérans du mécanisme de consensus de preuve de travail : Litecoin (LTC) et Bitcoin Cash (BCH).
Alors que les géants de la finance traditionnelle se disputent une place à la porte, la confiance revient. La preuve est dans le pudding, Le fonds BTC de Grayscaleun véhicule institutionnel pionnier en difficulté depuis des mois, a reçu un coup de pouce. Le GBTC négocie désormais avec une remise de seulement – 33%. après avoir flirté avec -44% le 13 juin, son volume de transactions quotidien de 16,1 millions de dollars à 80 millions de dollars.
BlackRock inspire une demande supplémentaire pour les ETF au comptant BTC
Dans la même veine et suite au dévoilement de BlackRock, autre acteur majeur, fournisseur de fonds indiciels cotés Arbre de sagesse, a demandé à nouveau un fonds BTC (négociant en tant qu'ETF de liquidité) auprès de la SEC. Suivi de près par la société de gestion Invesco qui s'est aussi lancé dans une nouvelle aventure. C'est probablement le premier de beaucoup d'autres. On peut en effet faire l'hypothèse que les nombreux demandeurs de ce produit, systématiquement rejeté par l'agence fédérale, retenteront leur chance dans les prochaines semaines.
Une note différente, mais non moins significative que la volonté de TradFi de se positionner sur un secteur aux perspectives brillantes, Deutsche Bank vient de demander une licence pour un service de garde d'actifs numériques.
Il y a Bitcoin et il y a Bitcoin
L'engagement, pour ne pas dire la précipitation, des opérateurs institutionnels à se positionner pour conquérir des parts de marché à l'heure où les géants du secteur vacillent sous les coups du régulateur démontre bien leur foi en un actif qui n'a rien perdu de sa valeur charme, malgré les turbulences qui ont conditionné son existence depuis le début.
Bon tempérons, car dans les événements récents qui ont bouleversé un secteur déjà ensanglanté par de multiples épisodes sanglants qui auront caractérisé le pire marché baissier Dans sa jeune histoire, le Bitcoin a été largement épargné. En effet, contrairement à la plupart des autres crypto-monnaies, qui vacillent constamment au bord du gouffre, il est sort indemne du débat qui secoue la scène réglementaire américaine, étant unanimement reconnu comme un marchandises (marchandise numérique), échappant efficacement au carcan juridique de la SEC et à ses flèches meurtrières.
Dans un tel contexte, Bitcoin confirme sa domination, approchant les 50% et revisitant le pic d'il y a près de deux ans. Le capital des altcoins, potentiellement considérés comme des titres non enregistrés, a migré vers l'actif le plus sûr du marché.
Fidelity et MicroStrategy, pionniers de Wall Street
Une direction qui ne peut que plaire à un "maximaliste" comme Michael Saylor, qui a transformé sa société MicroStrategy en une sorte d'ETF Bitcoin avec une trésorerie débordante du précieux actif (140.000 XNUMX unités). Il n'a de cesse d'encourager ses confrères à le suivre sur la route de "l'or numérique" et continue de croire plus que jamais en l'avenir radieux de son pari. Et à juste titre, si nous devons croire aux achats massifs d'actions MSTR par des géants de la finance cotée au Nasdaq. Mais tout n'a pas été rose : depuis l'été 2020, Michael Saylor a dû faire face aux montagnes russes de ce jeune marché et au scepticisme de ses pairs quant à sa stratégie de thésaurisation d'un actif risqué. Mais rien n'a changé et sa foi est restée inébranlable, le conduisant même à s'engager encore plus dans l'écosystème de la reine des cryptomonnaies.
Face à un tel croyant, les autres traders de Wall Street pâlissent, mais cela ne veut pas dire que nous n'avons jamais vu cela Fidelityle géant américain des fonds communs de placement, bien que de manière plus discrète, s'est impliqué très tôt dans le Bitcoin, lançant en 2018 le Les atouts numériques de Fidelity, un service de conservation et de trading de crypto-actifs puis un premier fonds BTC en 2020. La même année, il lance un appel public en ce sens et continue de le soutenir jusqu'au bout. la thèse d'un pionnier inégalé en tant qu'"actif monétaire unique"..
Conformément aux convictions de sa PDG Abigail Johnson, le géant a également lancé son application grand public de trading de bitcoin et d'ether et est à l'origine d'EDX Market, la plateforme de crypto-monnaie made in Wall Street.
Les géants de la finance traditionnelle veulent préparer la prochaine course de taureaux
BlackRock, en revanche, a été moins aventureux, acquérant une exposition Bitcoin très prudemment et progressivement avant de lancer son propre fonds dédié et d'accélérer le mouvement en postulant pour un ETF spot. Ce n'est pas un hasard si BlackRock s'est positionné sur ce marché. Anticipez le prochain cycle haussier avec un réduire de moitié de Bitcoin attendus en avril 2024. Cet événement, qui réduit de moitié la récompense BTC accordée aux mineurs pour chaque bloc extrait, a jusqu'à présent toujours été le point de départ pour que le prix atteigne les niveaux les plus élevés. Or, en supposant que la SEC approuve son dépôt, sa décision interviendrait peu avant cette date fatidique, lui permettant de passer à l'action.
Les autres opérateurs traditionnels de la finance sont sans doute dans le même état d'esprit. La plupart d'entre eux ont perdu le course de taureaux Le prédécesseur de BTC n'était pas préparé et ne veut pas refaire la même erreur. Il est donc fort probable qu'ils affluent sur le marché en force dans les semaines et mois à venir, également rassurés par la résistance du bitcoin face à une réglementation qui tarde, du moins pour le moment.
Pour les petits investisseurs, cependant, le tableau est plus sombre. Ces machines de guerre se positionnant et favorisant les zinzins (investisseurs institutionnels), elles risquent de se retrouver avec Gros-Jean comme avant. Certes, la menace n'est pas nouvelle. Mais à la lumière des derniers bouleversements, le bitcoin pour tous pourrait devenir le BTC pour quelques-uns.
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