Regarder le graphique des prix d'une crypto-monnaie ne suffit pas pour anticiper ses mouvements ou comprendre la psychologie de son marché. Les données réelles à prendre en compte se trouvent souvent ailleurs, telles que la répartition de la quantité disponible (offre). Ce principe de tokenomics peut même décourager les investissements dans certains projets alors que trop de baleines se partagent déjà le gâteau.
Il s'agit d'une critique fréquemment formulée à l'encontre de Bitcoin, que certains de ses ennemis jurés comme Nassim Nicholas Taleb aiment dépeindre comme manipulé. Néanmoins, son offre n'a jamais été aussi fluide selon les données publiées – et croissantes – du site d'analyse Glassnode. En fait, de plus en plus d'entités détiennent désormais moins de 10 BTCce qui est trop peu pour obtenir le statut de cétacé.
Ne confondez pas une baleine avec un portefeuille verrouillé. Dans ce cas, la question n'est pas de savoir combien de BTC sont dans un compte, mais combien sont dans un portefeuille. la probabilité que son propriétaire décide de vendre ce qu'il contient. Et clairement la tendance actuelle est à l'illiquidité.
Bitcoin – Plus de 78% de son approvisionnement est illiquide
Le bitcoin est une crypto-monnaie à part entière. Et tous ceux qui avaient encore des doutes peuvent voir à quel point c'est spécial. il ne réagit pas comme le reste du marché à la pression réglementaire intense actuelle. Au contraire, tout porte à croire qu'il pourrait même devenir un refuge face à la crise identitaire du marché de l'altcoin. Et son récent rallye de 20% semble confirmer qu'il est à l'aube du niveau de résistance de 31.000 XNUMX $.
Dans le même temps, les plateformes centralisées d'échange de crypto-monnaie (CEX) s'enregistrent depuis un certain temps une véritable hémorragie BTC. Cette migration s'est accompagnée d'une baisse historique des volumes d'échanges, qui sont actuellement à leur plus bas niveau depuis 4 ans. La principale conséquence de ceci, qui est inversement proportionnelle, est uneune offre de plus en plus illiquide. En d'autres termes, détenus par des individus connus pour leur préférence pour la thésaurisation.
"Cette observation est en outre étayée par la divergence entre les soldes de change et le volume de pièces détenues dans des portefeuilles illiquides, c'est-à-dire ceux avec peu ou pas d'historique de dépenses. L'offre illiquide a atteint un nouvel ATH de 15,2 millions de BTC cette semaine, tandis que les soldes de change ont chuté à leurs niveaux les plus bas depuis janvier 2018 à 2,3 millions de BTC.. »
En fait, plus de 78% du montant disponible de BTC est actuellement considéré comme étant en dehors du marché actif. Ce principe a conduit à une réelle rareté de l'offre effectivement en circulation. Avec 15,2 millions d'unités qui s'accumulent, cette tendance force un nouvel ATH illiquide sur le marché du Bitcoin.
Bitcoin – Illiquide ? Donc?
La nature illiquide du marché du Bitcoin connaît une augmentation spectaculaire. Ou du moins, c'est ce qu'indiquent les données du site Glassnode à ce sujet, con une augmentation estimée de 215.000 XNUMX BTC au cours des quatre dernières semaines , un record jamais vu depuis décembre de l'année dernière. Mais qu'est-ce que cela signifie pour le prix du BTC ?
En termes de psychologie du marché, cela indique que malgré les tensions réglementaires actuelles, les investisseurs restent très confiants dans le Bitcoin. Et d'un point de vue purement mathématique, le resserrement de l'offre effectivement disponible déclenché par cette tendance illiquide "étaye l'hypothèse d'une accumulation progressive et régulière", selon le site d'analyse Glassnode.
"Les HODLers accumulent actuellement des pièces à un taux d'environ 42.200 2 BTC/mois, ce qui suggère que les entités sensibles aux prix absorbent une partie non négligeable de l'offre actuellement disponible. Si nous comparons ce comportement aux cycles précédents, nous pouvons voir que ce schéma d'accumulation régulière et progressive a commencé il y a un peu plus de 6 ans, suggérant qu'il pourrait y avoir encore 12 à XNUMX mois à venir.. »
Car historiquement parlant, une accumulation plus importante et plus rapide sur le marché du Bitcoin coïncide très souvent avec une augmentation des prix venir. Surtout quand cela se produit dans l'année suivant la prochaine réduction de moitié, également connue sous le nom d'événement déclencheur de rendement positif. Mais attention, rien de tout cela ne signifie que Bitcoin explosera en ligne droite à partir de maintenant. Après tout, anticiper une tendance haussière peut parfois signifier attendre plusieurs mois pour qu'elle se matérialise…
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