Sommario
Wat is een stablecoin?
Waarom zouden ze een belangrijke rol kunnen spelen in de toekomstige cryptocurrency-economie? In de gids van vandaag zullen we de stablecoins van het moment nader bekijken, die stabiele cryptocurrencies die bijna geen volatiliteit hebben dankzij het feit dat hun waarde verankerd is aan die van een nationale valuta of een externe asset.
We zullen proberen niet alleen het nut van deze nieuwe cryptocurrencies te begrijpen, maar ook de investeringsmogelijkheden die ze ons bieden, evenals de mogelijkheden om ze te gebruiken als betaalmiddel of als waardeopslag.
Is er iets goeds aan deze stablecoins? Waarom zijn er de afgelopen maanden zoveel mensen in geïnteresseerd geweest? Laten we samen een kijkje nemen in een uitgebreide gids die tot doel heeft uitgebreid advies te geven aan de belegger.
Wat zijn stabiele munten?
Stablecoins zijn cryptocurrencies die hun waarde baseren op die van een extern activum, meestal een fiat-valuta zoals de Amerikaanse dollar.
Het doel is juist om de waarde van het token in kwestie stabiel te houden en de waarde ervan te verankeren aan activa die over het algemeen stabieler zijn dan Bitcoin en andere altcoins.
Er zijn, zoals we later in onze gids zullen zien, verschillende methoden of technieken die worden gebruikt om de waarde van het token verankerd te houden aan die van een onderliggende waarde, er zijn ook verschillende soorten onderliggende waarden, zoals we hebben gezegd, zoals traditionele valuta's of cryptocurrencies, of zelfs fysieke activa (zoals in het geval van edele metalen).
Wat zijn de meest interessante kenmerken van Stablecoins?
Er zijn verschillende functies die stablecoins aantrekkelijk maken voor bepaalde categorieën beleggers, of liever voor degenen die ze voornamelijk willen gebruiken als ruilmiddel en waardeopslag.
De waarde van stablecoins is precies verankerd aan een ander actief en volgt daarom niet de prijslogica van traditionele cryptocurrencies;
Pegging gebeurt off-chain, d.w.z. buiten het referentiecircuit van cryptocurrencies, vaak met tussenkomst van gereguleerde externe financiële autoriteiten (dit is niet altijd het geval, en we zullen de mogelijkheid hebben om dit later in ons advies te behandelen).
Het basisidee is, zoals we al hebben gezegd, om op zijn minst een deel van de volatiliteit te elimineren die traditionele cryptocurrencies altijd heeft gekenmerkt. Kijkend naar wat er is gebeurd sinds het begin van de industrie, is het niet moeilijk om te reageren op veel handelsdagen waarop waarden met dubbele cijfers zijn bewogen, een volatiliteit die we nauwelijks kunnen tegenkomen bij andere soorten activa.
Mogelijk gebruik van stablecoins
Met de informatie die we tot nu toe hebben, zou je je kunnen afvragen waarom we zouden moeten investeren in stablecoins in plaats van direct in de onderliggende waarde waaraan ze zijn gekoppeld.
Goud is een van de meest voorkomende onderliggende waarden voor stablecoins
Er zijn verschillende slimme en interessante use-cases met betrekking tot deze cryptocurrencies:
Voor economieën met hoge inflatie: in dit geval kunnen stablecoins de koopkracht van burgers en inwoners beschermen. Over het algemeen wordt een ruilmiddel gebruikt dat bijvoorbeeld de stabiliteit van goud of een vreemde valuta kan hebben, maar met een digitale bovenbouw, gebaseerd op de blockchain met alle technische voordelen die deze oplossing met zich meebrengt;
Hedging: in de financiële wereld weten degenen die grote hoeveelheden kapitaal investeren, hoe belangrijk het is om contra-gerelateerde activiteiten te ondernemen. Het gemak van het verhandelen en aanhouden van cryptocurrencies, gecombineerd met de prijsstabiliteit van de onderliggende activa, kan een zeer aantrekkelijke oplossing bieden voor hedging.
De verschillende soorten stablecoins
We kunnen stablecoins in principe in drie macrogroepen verdelen, afhankelijk van de categorie van de onderliggende waarde.
Aan de ene kant hebben we stablecoins die een fiat-valuta als onderliggende waarde hebben, d.w.z. een nationale of internationale valuta, zoals het geval kan zijn met de meestromende stablecoins die worden gedekt door de euro of de Amerikaanse dollar.
Aan de andere kant hebben we stablecoins die worden ondersteund door zogenaamde grondstoffen, meestal edele metalen. Goud of andere edele metalen zijn tot nu toe gebruikt, maar theoretisch is er geen limiet aan dit gebruik op andere financiële activa en geen stablecoins.
Stablecoin met onderliggende valuta
Stablecoins met een onderliggende valuta laten een token toe waarvan de waarde precies is verankerd aan die van een "echte" valuta. Meestal werd de dollar gebruikt, maar nogmaals, niets verbiedt het gebruik van andere soorten fiat-valuta's.
Het uitgifte- en beheerproces is relatief eenvoudig te begrijpen:
Het kapitaal wordt opgehaald in de valuta die u als onderliggende waarde gaat gebruiken
Een derde entiteit zal als bewaarder optreden
Tokens worden uitgegeven
Ze worden meestal gedistribueerd via ruil of directe verkoop
De gebruikte verhouding is 1: 1, over het algemeen is 1 token 1 eenheid waard van de valuta die we als onderliggende waarde hebben gebruikt.
De dollar is ook een veelgebruikte onderliggende waarde van stablecoins
Het typische probleem met dit soort oplossingen is dat alle decentralisatie die typisch is voor op blockchain gebaseerde systemen verloren gaat.
Een ander probleem is het vertrouwen van de centrale autoriteit: wie de token beheert, moet op een bepaald niveau een vertrouwensrelatie hebben met degenen die de stablecoin gebruiken.
Meestal wordt een externe verificateur gebruikt om stablecoins te produceren op basis van een valuta, tegen de juiste wisselkoers van het token voor de valuta.
Het is een uiterst eenvoudig en stabiel systeem, mits natuurlijk alle betrokkenen hun steentje bijdragen.
Enkele voorbeelden van stabiele op geld gebaseerde valuta's:
Er zijn al enkele stablecoins die worden ondersteund door fiat-valuta's, hier zijn enkele voorbeelden:
Tether: ondersteund door de Amerikaanse dollar en momenteel de grootste volumes. De centrale autoriteit is Tether Limited. Het systeem wordt veel gebruikt om cryptocurrencies bijvoorbeeld tijdelijk een stabiele, door de dollar gedekte waarde te laten behouden zonder dat ze hun cryptocurrencies voor echte dollars hoeven te verkopen. Er zijn twijfels of Tether daadwerkelijk dollars heeft die overeenkomen met de uitgegeven tokens, aangezien er geen betrouwbare externe autoriteiten zijn die de perfecte match hebben gecertificeerd;
TrueUSD: gemaakt als een transparanter alternatief voor Tether. In feite worden ze gebruikt met een systeem van slimme contracten met pariteit tussen dollarreserves en uitgegeven tokens. Het is de op één na meest verhandelde stablecoin ter wereld.
Stablecoins op basis van grondstoffen
De belangrijkste gebruikte activa zijn edele metalen, met name goud, dat als een veilige haven wordt beschouwd en een stabiele waarde heeft.
In dit geval is de match tussen een token en een bepaalde hoeveelheid goud.
Het werkingsmechanisme is min of meer hetzelfde als wat we zojuist hebben gezien: het goud wordt bewaakt door een derde autoriteit die er tegelijkertijd voor moet zorgen dat de penningen overeenkomen met de hoeveelheid goud.
De procedure is als volgt:
Er wordt kapitaal opgehaald dat vervolgens wordt gebruikt om goud te kopen;
Het goud is gedeponeerd
Voor- en nadelen van stablecoins
Er zijn enkele voor- en nadelen van stablecoins ten opzichte van traditionele cryptocurrencies en fiat-valuta. Wat betreft de voordelen:
Ze worden ondersteund door echte grondstoffen: wat betekent dat degenen die de tokens hebben, de stablecoin altijd kunnen converteren met de onderliggende waarde;
Ze zijn relatief stabiel: gezien de volatiliteit van goud (minimum) of olie (zeker hoger);
Liquiditeit: Tokens zijn extreem liquide, vaak meer liquide dan OTC-contracten die vaak op dit type activa worden verhandeld.
Een van de onmiskenbare nadelen:
Het systeem is gecentraliseerd: opnieuw gaan de voordelen van een gedistribueerd beveiligings- en garantienetwerk verloren;
Controles en beveiliging: de emittent en degenen die betrokken zijn bij het creëren van depositocertificaten zullen vertrouwen moeten hebben.
Voorbeelden van stabiele grondstoffenmunten
Voorlopig is de enige stabiele, op grondstoffen gebaseerde valuta die het vermelden waard is, Digix / DGX, een ERC-20-token met goud als onderliggende waarde.
Het ankergoud wordt bewaard in het Singapore Safe House en de waarde van het token wordt volledig gedekt door goud.
De controle is toevertrouwd aan een dienst die op de Ethereum-blockchain werkt en elke drie maanden wordt geverifieerd door onafhankelijke autoriteiten.
Stablecoins ondersteund door een onderliggende cryptocurrency
Het concept in kwestie lijkt misschien veel vreemder, omdat we in het begin al zeiden dat een van de voordelen van stablecoins is dat ze de volatiliteit van de cryptocurrencies zelf elimineren.
In feite wordt dit type valuta gebruikt met de integratie van slimme contracten die ook profiteren van onderpandtransacties om de risico's die gepaard gaan met volatiliteit te verminderen.
Het is daarom mogelijk om zo'n token te gebruiken om de volatiliteit te verminderen, zelfs door de koppeling te combineren met een mandje cryptocurrencies in plaats van een enkele cryptocurrency.
De opname in deze gids van dergelijke back-to-back checkers is zeker twijfelachtig: ze hebben een complexere werking en vooral heel anders dan de andere voorbeelden die we net hierboven hebben gedaan.
Het zijn echter meer financiële instrumenten dan ruilmiddelen en zullen in sommige contexten waarschijnlijk enige betekenis hebben.
De nieuwste: Stable Coin “fiat
Ja, crypto-tokens kunnen ook worden uitgegeven zoals de processen die we gewend zijn te zien met traditionele valuta's.
In dit geval is er een centrale autoriteit die munten uitgeeft en vernietigt, in een poging de prijs zo dicht mogelijk bij die van de Amerikaanse dollar (of andere referentiegrondstof) te houden.
Petro, de stabiele munt van de Venezolaanse regering
In tegenstelling tot andere categorieën van stablecoins, worden we in dit geval geconfronteerd met een volledig gecentraliseerd proces, dat niet voorziet in de accumulatie van reserves en daarom het veld opent voor zeker diepere kritieken, ook gezien de algemene houding van degenen die geïnteresseerd zijn in cryptocurrencies.
Er worden zelfs zeer complexe systemen opgezet om ervoor te zorgen dat de tokens perfect overeenkomen met de waarde van de referentiedollar.
Het belangrijkste voorbeeld: base
Base, voorheen Basecoin, is een stablecoin die nog steeds zijn waarde in Amerikaanse dollars heeft. Het maakt gebruik van complexe algoritmen die het tokenaanbod wijzigen en het precies aanpassen aan de waarde van de dollar.
In het geval dat de basiswaarde hoger is dan één dollar, worden de tokens vernietigd onder de tokens die in omloop zijn, anders worden ze geproduceerd en op de markt gebracht.
Het gedrag is vergelijkbaar met dat van een centrale bank, zij het met totaal andere implicaties, maar deze zullen noodzakelijkerwijs apart geanalyseerd moeten worden.
Conclusie: zijn stablecoins nuttig?
Praten over Stablecoin alsof het een homogene categorie is, is zeker een vergissing. In de gids van vandaag hebben we zeker geleerd om de verschillen tussen het ene project en het andere waar te nemen, en vooral om de doelstellingen te begrijpen die hebben geleid tot de creatie van dit type token.
Ze zullen zeker specifieke toepassingsgebieden kunnen vinden en zullen waarschijnlijk gedijen in hun referentiegebied.
Wie echter op zoek is naar de puurste ervaring met cryptocurrency, moet zeker ergens anders kijken: niet al deze projecten hebben het volledige vertrouwen van investeerders (in termen van distributie, wie het project leidt en op wie ze toezicht houden).
Ook als het gaat om handelen, als het uw doel is om te speculeren over de waarde van cryptocurrencies, zijn stablecoins niet de tools voor u.
Omgekeerd kunnen stablecoins ondersteund door grondstoffen of met geavanceerd onderpand een zeer aantrekkelijk hulpmiddel zijn voor geavanceerde handel.
We worden echter geconfronteerd met een nieuwe waardering van de wereld van cryptocurrencies die, hoewel ze enkele fundamentele thema's opneemt, zich op een heel ander pad ontwikkelt.
Voordat we op de kar springen op zoek naar de juiste kans, is ons advies om de stablecoin die ons interesseert grondig te analyseren en vervolgens te beslissen of en wanneer het nuttig voor ons kan zijn.
Ik kon je site gewoon niet verlaten voordat ik suggereerde dat ik enorm dol was op de gebruikelijke informatie die een persoon aan je bezoekers verstrekt? Zal regelmatig terugkomen om nieuwe berichten te bekijken